¿Cuándo se actualiza el valor liquidativo de un fondo?

Fondo indexado

designer491/iStock via Getty ImagesNAV Significa Valor Neto de los Activos, y es el valor por acción de un fondo cotizado (ETF) o de un fondo de inversión. El valor liquidativo se calcula restando el pasivo total de un fondo de su activo total y dividiéndolo por el número de acciones en circulación. Los activos de un fondo de inversión incluyen el valor total de mercado de las inversiones del fondo, basado en los precios de cierre al final del día de negociación, el efectivo y los equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar, como los dividendos o los pagos de intereses pagados ese día, y los ingresos devengados, que es el dinero que aún no se ha recibido. El pasivo de un fondo de inversión incluye el dinero que se debe a los bancos, los pagos de dividendos pendientes, las comisiones, los gastos como los salarios de los gestores, el alquiler, los servicios públicos y los gastos de distribución y comercialización. Fórmula del valor neto de los activos El valor neto de los activos se calcula mediante esta fórmula VAN = (total de activos – total de pasivos)/número total de participaciones

Fondo de ingresos

El valor liquidativo más reciente, que es el precio de las acciones del fondo. Los fondos calculan este valor diariamente dividiendo el total de activos netos por el número total de acciones. En el caso de los fondos de inversión, los fondos cotizados y los fondos cerrados con teletipo, el valor liquidativo refleja el precio al cierre del día anterior. En el caso de los fondos sin teletipo, el valor liquidativo refleja el precio de cierre de los dos días hábiles anteriores.

Las actualizaciones del valor liquidativo ofrecen una forma de seguir el valor de una inversión. Las variaciones del valor liquidativo pueden revelar una apreciación (aumento) o una depreciación (disminución) del capital. El valor liquidativo se reducirá cada vez que un fondo realice una distribución, independientemente del importe de la misma. Si el valor liquidativo de su fondo ha descendido considerablemente, determine si se ha realizado un reparto y compruebe las cifras más recientes de rentabilidad total y de variación del valor liquidativo del fondo. Dado que el valor liquidativo fluctúa diariamente con el mercado, los fondos de inversión se basan en la rentabilidad total, y no sólo en la variación del precio de las acciones, para medir el rendimiento del fondo.

Uti asset managem

A excepción de los fondos que se negocian dos veces al día, los fondos calculan el valor liquidativo una vez cada día hábil a partir del cierre programado de la negociación normal en la Bolsa de Nueva York (normalmente a las 16:00 horas ET). Si la bolsa o el mercado principal en el que se negocian los valores u otras inversiones de un fondo cierran antes, como en los días previos a las vacaciones que suelen observar los participantes en estos mercados, Guggenheim Investments puede calcular el VL a la hora de cierre más temprana.

Los fondos que se negocian dos veces al día calculan el VL dos veces cada día hábil, primero por la mañana y de nuevo por la tarde.    El valor liquidativo de la mañana se calcula a las 10:45 a.m., ET y el valor liquidativo de la tarde se calcula a partir del cierre programado de la negociación normal en la Bolsa de Nueva York (normalmente a las 4:00 p.m., ET).    En los días en los que la bolsa o el mercado están programados para cerrar temprano, como el día anterior a la festividad, los fondos con precio doble sólo calcularán el VL una vez al cierre de la bolsa o el mercado.

Los Fondos Europe 1.25x Strategy y Japan 2x Strategy valoran sus activos mediante procedimientos aprobados por el Consejo de Administración debido a la diferencia horaria entre el cierre de las bolsas extranjeras correspondientes y el momento en que los Fondos Europe 1.25x Strategy y Japan 2x Strategy cotizan sus acciones al cierre de la Bolsa de Nueva York. Por ello, el valor asignado a los Fondos Europe 1.25x Strategy y Japan 2x Strategy puede no coincidir con los precios cotizados o publicados de dichos valores en sus mercados primarios o bursátiles. Al calcular el valor liquidativo de los Fondos Europe 1.25x Strategy y Japan 2x Strategy, este procedimiento se expone al riesgo inevitable de que la valoración sea superior o inferior al precio al que los valores podrían negociarse realmente si sus mercados o bolsas extranjeros correspondientes estuvieran abiertos.

Cómo calcular el nav de un fondo de inversión con un ejemplo

Antes de comprar o vender acciones de una empresa, debe tener una idea del valor de mercado de cada acción. Lo mismo ocurre con las acciones de los fondos de inversión y los fondos cotizados, cuyo valor de mercado está representado por una métrica conocida como valor liquidativo, o NAV.

Calcular el NAV de un fondo es sencillo: Basta con restar el valor de los pasivos del fondo del valor de sus activos, y luego dividir el resultado por el número de acciones en circulación.  Para calcular el activo total de un fondo, se suma el valor de mercado de todos los valores que posee el fondo y el total de efectivo y equivalentes de efectivo.

El valor liquidativo de un fondo de inversión o cotizado suele variar diariamente, ya que sus activos y pasivos están en constante movimiento. Del mismo modo, el número de acciones en circulación puede cambiar de un día para otro, ya que los inversores compran o reembolsan acciones. Por lo tanto, el valor liquidativo de un fondo puede ser de 15 dólares por acción un día y de 18 dólares por acción al día siguiente.

Los fondos de inversión y los fondos cotizados deben, por lo general, calcular su valor liquidativo diariamente, normalmente después del cierre de las principales bolsas de Estados Unidos. Todas las órdenes de compra y venta posteriores se procesan utilizando el valor liquidativo en la fecha de la operación.